今天是"俊三实业
"
课堂陪伴您的第33天，希望以后每个工作日俊三实业
都可以陪伴您“一起学习，共同成长，把握时代脉搏，奔向光明未来！”
进入十月，开始一年一度的诺贝尔学奖揭晓，作为世界科学巅峰奖项，中国的莫言和屠呦呦先后获得过诺贝尔奖。
那诺贝尔奖奖些什么呢？
诺贝尔经济学奖在1895年设立，
1901年开始颁奖，奖金只有3100万瑞典克朗，发了
120年了，5个奖项，每项
15.07万克朗，我们算一下——
5项*15.07=75.5
克朗/年。
而120
年下来总共是要9042万瑞典克朗，只靠当年诺贝尔先生捐助的钱肯定是不够的，之前还多次发生过经济危机，降低了奖金金额。但
120年来，诺贝尔奖金一路照发，基金资产还一路增加，基金从3100
万到2019年的
34.76亿，增长112
倍，复利率4%。
这还没有包括已经发出去的诺贝尔奖金。
在120年里，诺贝尔经历过多次风风雨雨，两次世界大战，数次经济危机，依然屹立不倒
，越发越多，它的理财策略就值得我们去学习。
今天我就和大家分享诺贝尔基金的投资理财秘诀，让大家参考这个百年基金收获理财秘诀，在假期为自己的财富做个规划。
基金会有两个目标：
1、保住本金；
2、同时获得增值，支付奖金的费用。
这和我们个人理财的目标是高度一致的，保住我们早年辛辛苦苦赚来的财富，在中、晚年过上财富自由、时间自由的生活。
根据2019年诺贝尔基金会年报来看，基金总资产达到了
34.76亿瑞典克朗，2019
年支出的诺贝尔奖金是5400万。这还不过包括委员会成员报酬、基金的运营费用、诺贝尔周的活动费，
2019年基金总支出达到了1.2
亿瑞典克朗。
作为专业投资人，我研究过诺贝尔、美国大学等捐助基金会投资理财模式，总结有两点，非常值得大家学习。
根据诺贝尔遗嘱要求基金会只能投资债券，
在过去120
年长期债券收益只有3.6%。
诺贝尔基金会章程规定的只能拿3%-4%
的奖金和基金的运费费用。
依靠债券的
3.6%的收益，是不可能剔除支出后，还能从3100
万增长到34.76亿，增长
112倍，复利率4%
。
也就是说，必须一年大概要7-8%
增长率。
那基金会是如何让基金去增值的呢？
唯一的方法就是增加高收益资产的投资。
我们可以看到，选择投资的资产总收益率最高的就是股票，过去
120年投资收益高达6.6%
，中国过去七年股票投资复利收益率更是高达13.2%
。
从1953
年，诺贝尔基金会开始允许投资房地产和股票。
在2000
年，也就是诺贝尔学奖颁发百年后，基金会还制定了一套资产投资比例。
为了保持获奖者能有充裕时间研究，奖金额度约等于大学教授
20年的年薪，现在奖金额已经从
15.07万提升到
1000万瑞典克朗。
中国有个投资基金叫高瓴资本，创始人就是来自耶鲁大学的张磊，
2005年耶鲁大学捐赠基金会一开始投资了
2000万美元到高瓴资本。
“中国正在崛起，高速列车正在离站，请立即上车”
的中国崛起故事，耶鲁大学捐赠基金会后来持续追加投资。
而高瓴资本主要是投资中国，它投资了哪些公司呢？
2017年投资百丽365.7
亿、2018
年投资爱尔眼科10
亿、2019
年投资格力400
亿，还有几十家中国公司。
这两个基金都不只是投资债券，
50%投资到股票、股权中，才能获取比较高的收益。这种投资理财模式适合有一定资产的投资者，也就是说除了你的汽车、房产外，还有比较多资产可以投资。
或者请有
20年以上经验的投资基金经理帮你投资，否则你辛苦靠实力赚来的钱，就会不明不白的亏掉。
的确，是没有什么资产配置可以组合了，我觉得你这个时候要多考虑的学习如何搬砖赚钱，获得人生的第一桶金了！
当你有了第一桶金的时候，才要考虑如何做财富的规划了。
1、有一套投资决策框架。也就是一套投资决策流程、系统！
2、长期主义的投资理念。从长期、长远的角度思考。
投资决策框架有关决策框架，我在系列文章和大家分享过投资决策框架的5个问题，买房子的8个要素，还有分析企业框架的三个步骤（蚂蚁金服）。就是我常说的分析事物、公司的框架和框架思维，先定义框架，再分析问题！
1、买什么
2、买多少
3、什么价格买
4、什么价格卖
5、卖多少
我们用这5个问题来看看诺贝尔奖基金会。
诺贝尔是实业家，是生产制造炸药和雷管的。
1、债券投资比例：20%±10%；
2、股票投资比例：50%±10%；
3、另类投资（对冲基金、实物投资、私募股权投资）的投资比例在30%±10%。
这个就是投资决策框架里五个问题中的前两个问题：
1、买什么
2、买多少
就是这样一套投资组合，让诺贝尔基金百年不倒，越发越多。
2012年莫言获得诺贝尔文学奖奖金就达到了750万人民币。
有朋友说诺贝尔基金会靠运气的吧？偶尔有高收益，的确是运气，就像你2元买的彩票中奖500万一样，但是长期稳定的高收益，就一定不是运气了，这种投资组合能行吗？
我们看看美国大学的捐助基金，也是用相近的投资理财组合，也有类似的高收益。
以美国大学最著名的耶鲁大学捐助基金为例，1987年耶鲁大学来自捐赠基金的收入贡献达到了1700万美元，约占学校总运营收入的11%；到2019年基金会的收入贡献达到了14亿美元，占学校总运营收入高达34%。
耶鲁大学是如何做到的？在2019年耶鲁捐赠基金总额达到了303亿美元，在2020年度投资理财组合配置——
1、低风险资产占比30%。
2、超过50%的部分为另类资产，包括21.5%的风险投资、16.5%的杠杆收购基金、10%的房地产基金和5.5%的自然资源基金；
3、13.75%的海外股权投资和2.75%的美国国内股权投资。
这就是耶鲁大学捐赠基金会获得高收益的资产投资比例。
更有趣的是 麻省理工大学院、斯坦福理工大学、普林斯顿大学捐赠基金会的投资经营管理者，都是出自耶鲁大学。
有朋友问，这是美国的投资理财模式，中国适不适合呢？
当时，高瓴资本募资打出的口号就是——
截至2020年4月，高瓴资本为耶鲁大学累计获得了24亿美元的投资收益。
创富和守富目的是不一样的，创富也就是创业，也就是 冒着失去前面积累财富可能性比较大的情况下，也要去拼一拼、搏一搏。
而基金会考虑不只是增值还要保住资产。
今天通过诺贝尔奖基金会和耶鲁大学捐赠基金会的投资理财组合，既保住资产，又有较高的收益， 理解投资决策框架的中两个问题，买什么？和买多少？
然投资股票收益高，自然有风险，需要有专业的投资能力。
没有接触股票的投资者，我建议要么像你当年学习你的专业一样认真学习；
有朋友说，我买一手茅台（100股）要17万，剩下没有多少了，怎么去做投资组合？
全国服务热线